江蘇泰來機(jī)械科技有限公司
Jiangsu Tailai Machinery Technology Co., Ltd.
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發(fā)行人董事會(huì)已批準(zhǔn)本期債券募集說明書及其摘要，發(fā)行人全體董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。
發(fā)行人負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)部門負(fù)責(zé)人保證本期債券募集說明書及其摘要中財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)、完整。
主承銷商按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定及有關(guān)要求對(duì)本期債券募集說明書及其摘要進(jìn)行了核查，確認(rèn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
凡欲認(rèn)購(gòu)本期債券的投資者，請(qǐng)認(rèn)真閱讀本募集說明書及其有關(guān)的信息披露文件，并進(jìn)行獨(dú)立投資判斷。主管部門對(duì)本期債券發(fā)行所作出的任何決定，均不表明其對(duì)債券風(fēng)險(xiǎn)作出實(shí)質(zhì)性判斷。
凡認(rèn)購(gòu)、受讓并持有本期債券的投資者，均視同自愿接受本募集說明書對(duì)本期債券各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)的約定。
凡認(rèn)購(gòu)、受讓并持有本期債券的投資者，均視為同意《泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議》、《泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券債權(quán)代理協(xié)議》、《泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券債券持有人會(huì)議規(guī)則》中的安排。
為維護(hù)本期債券投資者的權(quán)益，發(fā)行人及本期債券債權(quán)代理人已訂立了《泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券債權(quán)代理協(xié)議》，協(xié)議約定：如發(fā)行人未按募集說明書的規(guī)定履行其在本期債券項(xiàng)下的還本付息義務(wù)，本期債券債權(quán)代理人將協(xié)助或代理投資者向發(fā)行人追償。
除發(fā)行人和主承銷商外，發(fā)行人沒有委托或授權(quán)任何其他人或?qū)嶓w提供未在本募集說明書中列明的信息和對(duì)本募集說明書作任何說明。
投資者若對(duì)本募集說明書及其摘要存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的證券經(jīng)紀(jì)人、律師、專業(yè)會(huì)計(jì)師或其他專業(yè)顧問。
西區(qū)／城西片區(qū)：指《泰興市城市總體規(guī)劃（2008－2020）》中關(guān)于泰興市“東城西區(qū)”城市發(fā)展戰(zhàn)略的“西區(qū)”，西區(qū)東起江平路，西至長(zhǎng)江，南起天星港，北至北二環(huán)。
本期債券：指總額為人民幣8億元的2013年泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券。
本次發(fā)行：指2013年泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券的發(fā)行。
募集說明書：指發(fā)行人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)為發(fā)行本期債券而制作的《2013年泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券募集說明書》。
募集說明書摘要：指發(fā)行人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)為發(fā)行本期債券而制作的《2013年泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券募集說明書摘要》。
申購(gòu)和配售辦法說明：指《2013年泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券申購(gòu)區(qū)間與投資者申購(gòu)提示性說明》。
簿記建檔：指由發(fā)行人與主承銷商確定本期債券的基本利差區(qū)間，投資者直接向簿記管理人發(fā)出申購(gòu)訂單，簿記管理人負(fù)責(zé)記錄申購(gòu)訂單，終由發(fā)行人與主承銷商根據(jù)申購(gòu)情況確定本期債券終發(fā)行規(guī)模及發(fā)行利率的過程，是國(guó)際上通行的債券銷售形式。
簿記管理人：指制定簿記建檔程序及負(fù)責(zé)實(shí)際簿記建檔操作者，即宏源證券股份有限。
承銷團(tuán)：指主承銷商為本次債券發(fā)行組織的，由主承銷商、副主承銷商和分銷商組成的承銷團(tuán)。
余額包銷：指承銷團(tuán)成員按承銷團(tuán)協(xié)議所規(guī)定的各自承銷本期債券的份額承擔(dān)債券發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)，在發(fā)行期結(jié)束后，將各自未售出的債券全部買入。
承銷協(xié)議：指發(fā)行人與主承銷商為本次發(fā)行簽訂的《關(guān)于泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限發(fā)行債券之承銷協(xié)議》。
承銷團(tuán)協(xié)議：指主承銷商與承銷團(tuán)其他成員為本次發(fā)行簽訂的《泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券承銷團(tuán)協(xié)議》。
賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議：指《泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議》。
債權(quán)代理協(xié)議：指《泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券債權(quán)代理協(xié)議》。
發(fā)改財(cái)金［2004］1134號(hào)文：指《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通知》。
發(fā)改財(cái)金［2008］7號(hào)文：指《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》。
法定節(jié)假日或休息日：指中華人民共和國(guó)的法定節(jié)假日或休息日（不包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣省的法定節(jié)假日和／或休息日）。
本期債券業(yè)經(jīng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)改財(cái)金［2013］2211號(hào)文件批準(zhǔn)公開發(fā)行。
二、債券名稱：2013年泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券（簡(jiǎn)稱“13泰興成興債”）。
五、債券利率：本期債券為固定利率債券，票面年利率為Shibor基準(zhǔn)利率加上基本利差，基本利差上限為3.89%，即簿記建檔利率上限為8.3%（Shibor基準(zhǔn)利率為申購(gòu)區(qū)間與投資者申購(gòu)提示性說明公告日前五個(gè)工作日全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心在銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)（）上公布的一年期Shibor（1Y）利率的算術(shù)平均數(shù)4.41%，基準(zhǔn)利率保留兩位小數(shù)，第三位小數(shù)四舍五入）。本期債券的終基本利差和票面年利率將根據(jù)簿記建檔結(jié)果，由發(fā)行人與主承銷商按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定協(xié)商一致確定，并報(bào)國(guó)家有關(guān)主管部門備案，在債券存續(xù)期內(nèi)固定不變。本期債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利。
六、還本付息方式：每年付息一次，分次還本，在債券存續(xù)期內(nèi)的第3、4、5、6、7年末，分別按照債券發(fā)行總額20%、20%、20%、20%、20%的比例償還債券本金，到期利息隨本金一起支付。每年付息時(shí)按債權(quán)登記日日終在托管機(jī)構(gòu)托管名冊(cè)上登記的各債券持有人所持債券面值所應(yīng)獲利息進(jìn)行支付，年度付息款項(xiàng)自付息日起不另計(jì)利息，到期兌付款項(xiàng)自兌付日起不另計(jì)利息。
七、發(fā)行價(jià)格：本期債券面值100元人民幣，平價(jià)發(fā)行，以1，000元為一個(gè)認(rèn)購(gòu)單位，認(rèn)購(gòu)金額必須是人民幣1，000元的整數(shù)倍且不少于人民幣1，000元。
十、發(fā)行期限：自發(fā)行首日起6個(gè)工作日，即2013年12月12日至2013年12月19日。
十一、起息日：本期債券的起息日為發(fā)行首日，即2013年12月12日，以后本期債券存續(xù)期內(nèi)每年的12月12日為該計(jì)息年度的起息日。
十三、付息日：本期債券的付息日為2014年至2020年每年的12月12日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后個(gè)工作日）。
十四、兌付日：本期債券的兌付日為2016年至2020年每年的12月12日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后個(gè)工作日）。
十六、發(fā)行方式：本期債券以簿記建檔、集中配售的方式，通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向中華人民共和國(guó)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（國(guó)家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外）公開發(fā)行和通過證券交易所向機(jī)構(gòu)投資者（國(guó)家法律、法規(guī)禁止購(gòu)買者除外）公開發(fā)行。
十七、發(fā)行范圍及對(duì)象：1、承銷團(tuán)公開發(fā)行：境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（國(guó)家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外）。2、證券交易所公開發(fā)行：持有中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任分基金證券賬戶或A 股證券賬戶的法人、證券投資基金、符合法律規(guī)定的其他投資者（國(guó)家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外）。
十八、債券形式及托管方式：本期債券為實(shí)名制記賬式債券。1、投資者認(rèn)購(gòu)的通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)公開發(fā)行的債券由中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任登記托管；2、投資者認(rèn)購(gòu)的通過在證券交易所發(fā)行的債券由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任分登記托管。
十九、承銷方式：本期債券由宏源證券股份有限擔(dān)任主承銷商并組織承銷團(tuán)，以余額包銷的方式承銷。
二十、承銷團(tuán)成員：主承銷商為宏源證券股份有限，副主承銷商為華創(chuàng)證券有限責(zé)任，分銷商為國(guó)海證券股份有限、國(guó)信證券股份有限。
二十二、資金監(jiān)管人／債權(quán)代理人：發(fā)行人聘請(qǐng)中信銀行股份有限泰州分行作為本期債券的資金監(jiān)管人和債權(quán)代理人。發(fā)行人與中信銀行股份有限泰州分行簽署了《賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議》和《債權(quán)代理協(xié)議》，中信銀行股份有限泰州分行將代理債券持有人監(jiān)督發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況和募集資金使用情況。同時(shí)，如發(fā)行人未按募集說明書的規(guī)定履行其在本期債券項(xiàng)下的還本付息義務(wù)，中信銀行股份有限泰州分行將協(xié)助或代理債券持有人向發(fā)行人追償。
二十三、流動(dòng)性支持：本期債券存續(xù)期內(nèi)，當(dāng)發(fā)行人對(duì)本期債券付息和兌付發(fā)生臨時(shí)資金流動(dòng)性不足時(shí)，中信銀行股份有限泰州分行在符合國(guó)家法律法規(guī)和中信銀行貸款要求的條件下，承諾在付息或兌付首日前五個(gè)工作日給予發(fā)行人流動(dòng)性支持貸款（具體金額依據(jù)每一期償債資金缺口為準(zhǔn)），該流動(dòng)性支持貸款僅限于為本期債券償付本息，以解決發(fā)行人本期債券本息償付暫時(shí)資金流動(dòng)性不足。
二十四、信用級(jí)別：經(jīng)鵬元資信評(píng)估有限綜合評(píng)定，本期債券的信用級(jí)別為AA，發(fā)行人的主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為AA。
二十五、流動(dòng)性安排：本期債券發(fā)行結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)，發(fā)行人將就本期債券提出在銀行間市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng)上市或交易流通的申請(qǐng)。
二十六、稅務(wù)提示：根據(jù)國(guó)家稅收法律、法規(guī)的規(guī)定，投資者投資本期債券所應(yīng)繳納的稅款由投資者自行承擔(dān)。
本期債券由主承銷商宏源證券股份有限，副主承銷商華創(chuàng)證券有限責(zé)任，分銷商國(guó)海證券股份有限、國(guó)信證券股份有限所組成的承銷團(tuán)，以余額包銷的方式承銷。
一、本期債券采用實(shí)名制記賬方式發(fā)行，投資者認(rèn)購(gòu)的本期債券在證券登記機(jī)構(gòu)托管記載。
本期債券采用簿記建檔、集中配售的方式發(fā)行。投資者參與本期債券的簿記、配售的具體辦法和要求已在主承銷商公告的《2013年泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券申購(gòu)區(qū)間與投資者申購(gòu)提示性說明》中規(guī)定。
二、通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行的部分由中央國(guó)債登記登記托管，具體手續(xù)按中央國(guó)債登記的《實(shí)名制記賬式企業(yè)債券登記和托管業(yè)務(wù)規(guī)則》的要求辦理。該規(guī)則可在中國(guó)債券信息網(wǎng)（）查閱或在本期債券承銷商的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)索取。
境內(nèi)法人憑加蓋其公章的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）或其他法人資格證明復(fù)印件、經(jīng)辦人身份證及授權(quán)委托書認(rèn)購(gòu)本期債券；境內(nèi)非法人機(jī)構(gòu)憑加蓋其公章的有效證明復(fù)印件、經(jīng)辦人身份證及授權(quán)委托書認(rèn)購(gòu)本期債券。如法律法規(guī)對(duì)本條所述另有規(guī)定，按照相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
三、本期債券通過證券交易所市場(chǎng)向機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行的債券由中國(guó)證券登記分托管，具體手續(xù)按《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任債券登記、托管與結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則》的要求辦理。該規(guī)則可在中國(guó)證券登記網(wǎng)站（）查閱或在本期債券主承銷商發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)索取。認(rèn)購(gòu)辦法如下：
凡參與認(rèn)購(gòu)在證券交易所發(fā)行的債券的機(jī)構(gòu)投資者，認(rèn)購(gòu)時(shí)必須持有中國(guó)證券登記分基金證券賬戶或A股證券賬戶。
欲參與在證券交易所發(fā)行的債券認(rèn)購(gòu)的機(jī)構(gòu)投資者在發(fā)行期間與本期債券承銷團(tuán)成員聯(lián)系，機(jī)構(gòu)投資者憑加蓋其公章的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）或其他法人資格證明復(fù)印件、經(jīng)辦人身份證及授權(quán)委托書、證券賬戶卡復(fù)印件認(rèn)購(gòu)本期債券。
四、投資者辦理認(rèn)購(gòu)手續(xù)時(shí)，不需要繳納任何附加費(fèi)用；在辦理登記和托管手續(xù)時(shí)，須遵循債券托管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。
五、本期債券發(fā)行結(jié)束后，投資者可按照國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)進(jìn)行債券的轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押。
一、本期債券通過承銷團(tuán)設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（國(guó)家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外）公開發(fā)行，具體發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)見附表一。
二、本期債券證券交易所發(fā)行部分的具體發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)為本期債券主承銷商設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)（附表一中標(biāo)注“”的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)）。
購(gòu)買本期債券的投資者（包括初始購(gòu)買人、二級(jí)市場(chǎng)的購(gòu)買人及通過其他合法方式取得本期債券的投資者，下同）被視為做出以下承諾：
二、本期債券的發(fā)行人依有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定發(fā)生合法變更，在經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后并依法就該等變更進(jìn)行信息披露時(shí)，投資者同意并接受這種變更；
三、本期債券的資金監(jiān)管人和債權(quán)代理人為中信銀行股份有限泰州分行，依照該銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部的合法授權(quán)文件和與發(fā)行人簽署的《賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議》、《債權(quán)代理協(xié)議》的相關(guān)約定若發(fā)生合法變更，在經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)并依法就該等變更事項(xiàng)進(jìn)行信息披露時(shí)，投資者同意并接受這種變更；
四、在本期債券的存續(xù)期限內(nèi)，若發(fā)行人依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)將其在本期債券項(xiàng)下的債務(wù)轉(zhuǎn)讓給新債務(wù)人承繼時(shí)，則在下列各項(xiàng)條件全部滿足的前提下，投資者在此不可撤銷地事先同意并接受這種債務(wù)轉(zhuǎn)讓：
?。ㄒ唬┍酒趥l(fā)行與上市交易（如已上市交易）的批準(zhǔn)部門對(duì)本期債券項(xiàng)下的債務(wù)變更無異議；
?。ǘ┚托聜鶆?wù)人承繼本期債券項(xiàng)下的債務(wù)，有資格的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)本期債券出具不次于原債券信用級(jí)別的評(píng)級(jí)報(bào)告；
?。ㄈ┰瓊鶆?wù)人與新債務(wù)人取得必要的內(nèi)部授權(quán)后正式簽署債務(wù)轉(zhuǎn)讓承繼協(xié)議，新債務(wù)人承諾將按照本期債券原定條款和條件履行債務(wù)；
?。ㄋ模┰瓊鶆?wù)人與新債務(wù)人按照有關(guān)主管部門的要求就債務(wù)轉(zhuǎn)讓承繼進(jìn)行充分的信息披露。
?。ㄒ唬┍酒趥诖胬m(xù)期內(nèi)每年付息一次，第3年開始每年的應(yīng)付利息隨當(dāng)年本金的兌付一起支付。本期債券的付息日為2014年至2020年每年的12月12日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的個(gè)工作日）。年度付息款項(xiàng)自付息日起不另計(jì)利息。
（二）未上市債券利息的支付通過債券托管人辦理；已上市或交易流通債券利息的支付通過登記機(jī)構(gòu)和有關(guān)機(jī)構(gòu)辦理。利息支付的具體事項(xiàng)將按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，由發(fā)行人在相關(guān)媒體上發(fā)布的付息公告中加以說明。
?。ㄈ└鶕?jù)國(guó)家稅收法律、法規(guī)的規(guī)定，投資者投資本期債券應(yīng)繳納的有關(guān)稅金由投資者自行承擔(dān)。
?。ㄒ唬┍酒趥O(shè)立提前償還條款，分別于2016年12月12日、2017年12月12日、2018年12月12日、2019年12月12日、2020年12月12日償還本金的20%。本期債券的兌付日為2016年至2020年每年的12月12日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的個(gè)工作日）。本金自兌付日起不另計(jì)利息。
（二）未上市債券本金的兌付由債券托管人辦理；已上市或交易流通債券本金的兌付通過登記機(jī)構(gòu)和有關(guān)機(jī)構(gòu)辦理。本金兌付的具體事項(xiàng)將按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，由發(fā)行人在相關(guān)媒體上發(fā)布的兌付公告中加以說明。
經(jīng)營(yíng)范圍：一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：經(jīng)營(yíng)管理授權(quán)范圍內(nèi)的國(guó)有資產(chǎn)、國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)（股）權(quán)交易、國(guó)有資產(chǎn)投資、融資、租賃、收購(gòu)；房地產(chǎn)投資、開發(fā)；土地整理開發(fā)；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；境內(nèi)外招商引資；為招商引資提供服務(wù)。
發(fā)行人成立于2003年4月，系由泰興市人民政府出資設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資，按照泰興市“東城西區(qū)”的城市總體發(fā)展規(guī)劃，重點(diǎn)負(fù)責(zé)泰興市城西片區(qū)的土地整理開發(fā)、市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、安置房開發(fā)建設(shè)及污水處理等任務(wù)。自成立以來，發(fā)行人堅(jiān)持以泰興市城市規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，切實(shí)發(fā)揮地方國(guó)有的引導(dǎo)和帶動(dòng)作用，積極推進(jìn)城西片區(qū)的城鎮(zhèn)化建設(shè)，妥善安置當(dāng)?shù)鼐用窦巴鈦韯?wù)工人員，為縮小泰興市城鄉(xiāng)發(fā)展差距、促進(jìn)泰興市經(jīng)濟(jì)社會(huì)與城鄉(xiāng)建設(shè)的全面、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展做出了突出的貢獻(xiàn)。
截至2012年12月31日，發(fā)行人資產(chǎn)總額586，846.75萬元，負(fù)債總額196，759.19萬元，所有者權(quán)益為390，087.56萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為33.53%。2012年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入84，227.08萬元，利潤(rùn)總額12，902.65萬元，歸屬于母凈利潤(rùn)12，752.43萬元。
發(fā)行人成立于2003年4月18日，是經(jīng)泰州市人民政府《關(guān)于同意設(shè)立泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限的批復(fù)》（泰政字［2003］7號(hào)）及泰興市人民政府《市政府關(guān)于泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限組建及授權(quán)范圍的批復(fù)》（泰政復(fù)［2003］5號(hào)）批準(zhǔn)成立，由泰興市人民政府出資組建的國(guó)有獨(dú)資，注冊(cè)資本為人民幣14，800萬元。該出資已經(jīng)泰興永信會(huì)計(jì)師事務(wù)所泰永會(huì)股驗(yàn)（2003）039號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》確認(rèn)。
發(fā)行人依據(jù)《中華人民共和國(guó)法》、《登記管理?xiàng)l例》和國(guó)家有關(guān)法律、行政法規(guī)，制定了《章程》，按照現(xiàn)代企業(yè)制度建立并完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。
泰興市人民政府作為出資人，行使下列職權(quán)：（1）決定的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃；（2）委派和更換董事和董事長(zhǎng)，決定有關(guān)報(bào)酬事項(xiàng)；（3）委派和更換監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)主席；（4）審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告；（5）審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)的報(bào)告；（6）審議批準(zhǔn)的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（7）審議批準(zhǔn)的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案，實(shí)施國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管，收取國(guó)有資產(chǎn)收益；（8）審議批準(zhǔn)對(duì)增加或減少注冊(cè)資本；（9）審議批準(zhǔn)合并、分立、解散和清算等事項(xiàng)；（10）對(duì)發(fā)行債券作出決議；（11）修改章程。
發(fā)行人設(shè)董事會(huì)，決定的有關(guān)重大事項(xiàng)，董事會(huì)對(duì)出資人負(fù)責(zé)，并確保國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。董事會(huì)由五名董事組成，其中職工董事一人，由職工民主選舉，其余四名董事由市政府委派。董事每屆任期三年，任期屆滿可連選連任。董事會(huì)可行使下列職權(quán)：（1）決定的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；（2）制訂的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（3）制訂的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（4）制訂增加或減少注冊(cè)資本的方案；（5）擬定合并、分立、解散的方案；（6）決定內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；（7）聘任或者解聘總經(jīng)理，根據(jù)總經(jīng)理的提名，聘任或者解聘副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，決定其報(bào)酬事項(xiàng)；（8）制定的基本管理制度；（9）制訂章程修改方案；（10）制定發(fā)行債券的方案；（11）其他經(jīng)出資者授權(quán)行使的職權(quán)。
設(shè)監(jiān)事會(huì)，由五名監(jiān)事組成，其中兩名由職工民主選舉，其余監(jiān)事會(huì)成員由市國(guó)資委委派，監(jiān)事每屆任期三年。監(jiān)事會(huì)行使下列職權(quán)：（1）檢查的財(cái)務(wù)；（2）對(duì)董事、總經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員執(zhí)行職務(wù)時(shí)違反法律、法規(guī)或者章程的行為進(jìn)行監(jiān)督；（3）當(dāng)董事和總經(jīng)理的行為損害的利益時(shí)，要求董事和總經(jīng)理予以糾正；（4）提議召開臨時(shí)董事會(huì)。
實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，設(shè)總經(jīng)理一名。按照董事會(huì)的統(tǒng)一決策，總經(jīng)理全面負(fù)責(zé)的日常工作。總經(jīng)理由聘任或解聘，每屆任期三年?？偨?jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：（1）主持的經(jīng)營(yíng)管理工作，組織實(shí)施董事會(huì)決議；（2）組織實(shí)施的年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；（3）擬定內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案；（4）擬定的基本管理制度；（5）擬定的具體規(guī)章；（6）提請(qǐng)聘任或解聘的副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；（7）聘任或解聘除應(yīng)由董事會(huì)聘任或者解聘以外的管理人員；（8）董事會(huì)授予的其他職權(quán)。
發(fā)行人在組織機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，以高效、精簡(jiǎn)為原則，根據(jù)企業(yè)定位、業(yè)務(wù)特點(diǎn)及業(yè)務(wù)需要，發(fā)行人下設(shè)財(cái)務(wù)部、技術(shù)工程部、征地拆遷部、辦公室四個(gè)職能部門，各職能部門之間保持著相互獨(dú)立且溝通順暢的協(xié)作關(guān)系。發(fā)行人的組織結(jié)構(gòu)圖如下所示：
負(fù)責(zé)建立健全各項(xiàng)財(cái)會(huì)制度；負(fù)責(zé)對(duì)下屬企業(yè)財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督和指導(dǎo)；負(fù)責(zé)融資工作；負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)憑證管理，會(huì)計(jì)賬簿設(shè)置和維護(hù)，會(huì)計(jì)檔案的建立和保管；負(fù)責(zé)日常資金統(tǒng)籌管理，應(yīng)收款監(jiān)控，對(duì)外擔(dān)保審核工作；負(fù)責(zé)整體核算，財(cái)務(wù)報(bào)表匯總、制作和上報(bào)工作。
負(fù)責(zé)市政工程項(xiàng)目投資業(yè)務(wù)的前期調(diào)研、項(xiàng)目可行性評(píng)估和項(xiàng)目立項(xiàng)手續(xù)的審查報(bào)批；負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的組織、實(shí)施、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理工作；負(fù)責(zé)指導(dǎo)投資項(xiàng)目自身管理體系的建立、運(yùn)行、監(jiān)督和改進(jìn)；負(fù)責(zé)下屬企業(yè)投資項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)指標(biāo)考核、風(fēng)險(xiǎn)管理。
負(fù)責(zé)土地整理開發(fā)及征地拆遷業(yè)務(wù)；根據(jù)政府土地政策及規(guī)劃，制訂、組織、落實(shí)土地整理開發(fā)方案及措施；妥善解決拆遷戶的補(bǔ)償及安置問題；協(xié)助財(cái)務(wù)部做好土地整理開發(fā)成本的核定工作；協(xié)助技術(shù)工程部做好土地勘測(cè)定界工作。
負(fù)責(zé)日常行政管理工作和日常事務(wù)；負(fù)責(zé)內(nèi)部考核的組織實(shí)施；負(fù)責(zé)會(huì)議的安排和上傳下達(dá)工作；負(fù)責(zé)人事管理、勞資關(guān)系、文件記錄和檔案的管理；負(fù)責(zé)公章、印鑒的管理工作；負(fù)責(zé)各部門之間的協(xié)調(diào)工作。
截至2012年12月31日，發(fā)行人納入合并報(bào)表的下屬企業(yè)有2家，具體投資情況如下表所示：
黃紅旗，男，1971年5月出生，漢族，研究生學(xué)歷。曾先后擔(dān)任泰興縣珊瑚鎮(zhèn)中心初中教師，泰興市政府辦公室秘書、副科級(jí)秘書、綜合一科副科長(zhǎng)，泰興市溪橋鎮(zhèn)黨委副書記、鎮(zhèn)長(zhǎng)、書記，泰興市對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作局局長(zhǎng)、黨委書記兼市貿(mào)促會(huì)會(huì)長(zhǎng)，泰興市發(fā)展和改革委員會(huì)主任、黨組書記，泰興市副市長(zhǎng)，泰興市委常委，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)黨工委書記?，F(xiàn)任發(fā)行人董事長(zhǎng)。
潘石泉，男，1956年10月出生，漢族，大專學(xué)歷。曾先后擔(dān)任泰興縣根思鄉(xiāng)張?jiān)S村黨支部副書記，泰興縣無線電廠技術(shù)員、工程師、人秘科科長(zhǎng)、副書記、副廠長(zhǎng)、廠長(zhǎng)，泰興市政府辦秘書科副科長(zhǎng)、科長(zhǎng)，泰興市政府駐京辦事處主任，泰興市政府辦副主任，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會(huì)副主任，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)黨工委副書記、管委會(huì)主任?，F(xiàn)任發(fā)行人董事。
袁鋒，男，1963年5月出生，漢族，本科學(xué)歷。曾先后擔(dān)任泰興市糖業(yè)煙酒職員，泰興市團(tuán)委宣傳部部長(zhǎng)，泰興市紀(jì)委紀(jì)檢員，泰興市地稅稽查局分局長(zhǎng)，泰興市曲霞鎮(zhèn)鎮(zhèn)長(zhǎng)，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會(huì)副主任。現(xiàn)任發(fā)行人董事。
孫俊杰，男，1962年12月出生，漢族，大專學(xué)歷。曾先后擔(dān)任泰興市財(cái)政局經(jīng)濟(jì)建設(shè)科辦事員、副科長(zhǎng)、科長(zhǎng)，泰興市財(cái)政局副局長(zhǎng)，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)財(cái)政分局局長(zhǎng)，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會(huì)副主任?，F(xiàn)任發(fā)行人董事。
蔡冬生，男，1969年9月出生，漢族，大專學(xué)歷。曾先后任職于泰興市蔣華面粉廠，泰興市濱江污水處理總廠?，F(xiàn)任發(fā)行人職工董事。
陸書成，男，1966年10月出生，漢族，本科學(xué)歷。曾先后擔(dān)任泰興市水利管理服務(wù)總站副站長(zhǎng)，泰興市稅務(wù)局財(cái)務(wù)審計(jì)科副科長(zhǎng)、科長(zhǎng)，泰興市監(jiān)察局副局長(zhǎng)。現(xiàn)任發(fā)行人監(jiān)事會(huì)主席。
王伯康，男，1965年7月出生，漢族，本科學(xué)歷。曾先后擔(dān)任步兵34師修理所技師，83422部隊(duì)修理所技師，83422部隊(duì)財(cái)務(wù)科助理員，83422部隊(duì)財(cái)務(wù)科科長(zhǎng)，泰興市審計(jì)局主任科員，泰興市審計(jì)局黨組紀(jì)檢組組長(zhǎng)、黨組成員?，F(xiàn)任發(fā)行人監(jiān)事。
朱建元，男，1958年4月出生，漢族，大專學(xué)歷。曾先后就職于泰興市紀(jì)委紀(jì)檢室，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)紀(jì)檢監(jiān)察科?，F(xiàn)任發(fā)行人監(jiān)事。
蔣保干，男，1959年9月出生，漢族，大專學(xué)歷。曾先后就職于北新信用社，北新工業(yè)，北新鄉(xiāng)財(cái)政所，泰興市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)財(cái)政分局?，F(xiàn)任發(fā)行人職工監(jiān)事。
卜家杰，男，1970年9月出生，漢族，本科學(xué)歷。曾先后就職于泰興市馬甸鎮(zhèn)人武部，三環(huán)減速機(jī)泰興市濱江鎮(zhèn)人武部，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)紀(jì)檢監(jiān)察科?，F(xiàn)任發(fā)行人職工監(jiān)事。
吳建明，男，1969年11月出生，漢族，大專學(xué)歷。曾先后擔(dān)任高郵市棉紡織廠財(cái)務(wù)科科員，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)自來水廠財(cái)務(wù)科科長(zhǎng)，泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會(huì)財(cái)務(wù)科科長(zhǎng)?，F(xiàn)任發(fā)行人財(cái)務(wù)總監(jiān)。
泰興，寓意“國(guó)泰民安、興旺發(fā)達(dá)”，全市總?cè)丝?20萬，總面積1176平方公里，現(xiàn)轄15個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、1個(gè)街道、1個(gè)省級(jí)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、1個(gè)省級(jí)工業(yè)園區(qū)和3個(gè)市級(jí)工業(yè)園區(qū)。泰興位于長(zhǎng)江三角洲地區(qū)核心區(qū)域，處于南北中軸線上，區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，水陸交通便捷，是長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)板塊和、南京兩小時(shí)都市圈的重要組成部分，素有“教育之鄉(xiāng)”、“銀杏之鄉(xiāng)”、“建筑之鄉(xiāng)”、“小提琴之鄉(xiāng)”、“減速機(jī)之鄉(xiāng)”的美譽(yù)。銀杏年產(chǎn)量占全國(guó)的三分之一，“泰興大佛指”被 1999 年昆明世博會(huì)指定為享有性冠名權(quán)的“無公害白果”，暢銷海內(nèi)外。境內(nèi)二氧化碳?xì)馓锞哂辛己玫拈_發(fā)前景，儲(chǔ)量1000 多億立方米，純度 99.9% ，是迄今發(fā)現(xiàn)的全國(guó)的二氧化碳?xì)馓铩?/p>
泰興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)雄厚，工業(yè)起步早、發(fā)展快、質(zhì)態(tài)好。近年來，泰興市抓住改革開放和沿江、沿海開發(fā)的機(jī)遇，大力實(shí)施開放創(chuàng)新“雙輪驅(qū)動(dòng)”戰(zhàn)略，加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐?；ぁC(jī)電（船舶）、醫(yī)藥三大支柱產(chǎn)業(yè)加速向高端化攀升；新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保設(shè)備等新興產(chǎn)業(yè)加速向規(guī)模化擴(kuò)張；小提琴、紡織服裝、農(nóng)副產(chǎn)品加工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加速向品牌化發(fā)展。以省級(jí)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)為龍頭的“一區(qū)四園”，已成為全市產(chǎn)業(yè)集中、集聚、集約發(fā)展的重要載體。高效規(guī)模農(nóng)業(yè)，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以及城建、交通、港口等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，都呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的良好勢(shì)頭。當(dāng)前，泰興市正在加快實(shí)施產(chǎn)業(yè)升級(jí)“468”計(jì)劃，著力培育新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、高端裝備制造“四大新興產(chǎn)業(yè)”，大力打造開發(fā)區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園、新材料產(chǎn)業(yè)園，虹橋醫(yī)藥原料藥科技產(chǎn)業(yè)園，城東環(huán)?？萍籍a(chǎn)業(yè)園，黃橋機(jī)電科技產(chǎn)業(yè)園，農(nóng)產(chǎn)品加工園等“六大特色產(chǎn)業(yè)園”，加快發(fā)展傳動(dòng)機(jī)械、船舶制造及設(shè)備、電子電氣、油脂加工、醫(yī)藥及包裝材料、汽摩配件、樂器制造、牛仔布織造及服裝加工等“八大特色產(chǎn)業(yè)集群”，全力增創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展新優(yōu)勢(shì)。
憑借良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，泰興市近年來各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)保持著較快的增長(zhǎng)。2012年泰興市實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值543.55億元，按可比價(jià)計(jì)算同比增長(zhǎng)12.8%；實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值2210.24億元，按可比價(jià)計(jì)算同比增長(zhǎng)24.5%；完成財(cái)政總收入（含社會(huì)保障基金收入）102.40億元，同比增長(zhǎng)14.9%，其中地方一般預(yù)算收入32.61億元，同比增長(zhǎng)16.9%；全年完成固定資產(chǎn)投資額261.10億元，比上年增長(zhǎng)22.2%；城鎮(zhèn)居民人均可支配收入26338元，農(nóng)民人均純收入12505元，同比分別增長(zhǎng)12.6%和13.2%。連續(xù)12次進(jìn)入全國(guó)縣域經(jīng)濟(jì)基本競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)縣（市）和財(cái)政收入百?gòu)?qiáng)縣（市）行列，被評(píng)為2012年中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)縣（市）和中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力百?gòu)?qiáng)縣（市）。
2012年10月，泰興市作為省三個(gè)省直管縣體制改革縣（市）之一，正式試點(diǎn)“省直管”。根據(jù)試點(diǎn)方案，泰興市政府將直接向省政府負(fù)責(zé)并報(bào)告工作；省政府各部門分配行政、經(jīng)濟(jì)資源對(duì)泰興實(shí)行計(jì)劃單列，適當(dāng)傾斜；泰興市工商、地稅、質(zhì)監(jiān)部門也將相應(yīng)調(diào)整為由省主管部門直接管理。原則上，除國(guó)家法律、法規(guī)有明確規(guī)定的以外，原省轄市審批或管理的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)管理事項(xiàng)，均由泰興市自行審批、管理；須經(jīng)省轄市審核、報(bào)省審批的，均由泰興市直接報(bào)省審批。此舉將進(jìn)一步激發(fā)泰興市的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展活力，提高行政審批效率，為泰興市帶來新一輪的發(fā)展機(jī)遇。
城市基礎(chǔ)設(shè)施是城市發(fā)揮其職能的基礎(chǔ)條件和主要載體，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)于促進(jìn)國(guó)家及地區(qū)經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展、改善投資環(huán)境、強(qiáng)化城市綜合服務(wù)功能、加強(qiáng)區(qū)域交流與協(xié)作有著積極的意義。
改革開放以來，隨著城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大力推進(jìn)，我國(guó)城市化水平快速提高，自1998年以來，我國(guó)城市化率以每年1.5%～2.2%的速度增長(zhǎng)。繼2011年中國(guó)城鎮(zhèn)化人口首次超過農(nóng)村人口，2013年2月22日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《中華人民共和國(guó)2012年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》中指出2012年城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诒戎剡_(dá)到52.6%，比上年末提高1.3個(gè)百分點(diǎn)。城市化進(jìn)程已成為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、推動(dòng)我國(guó)社會(huì)進(jìn)步、縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距的重要手段。與此同時(shí)，我國(guó)城市人口的急劇膨脹和城市規(guī)模的迅速擴(kuò)大導(dǎo)致城市基礎(chǔ)設(shè)施供給明顯不足，影響了城市綜合服務(wù)功能的發(fā)揮和投資環(huán)境的改善，制約了人民生活水平的提高和城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因而政府對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入和關(guān)注的力度也在逐步增加。
2011年3月16日公布的國(guó)家“十二五”規(guī)劃提出，未來五年，“按照統(tǒng)籌規(guī)劃、合理布局、完善功能、以大帶小的原則，以大城市為依托，以中小城市為重點(diǎn)，促進(jìn)大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展，城鎮(zhèn)化率提高4個(gè)百分點(diǎn)”。隨著城市建設(shè)投融資體制改革的不斷深入，未來我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開發(fā)的投資和經(jīng)營(yíng)將逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，從事基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開發(fā)的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和盈利能力將不斷提高，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的來源和渠道將更加豐富，由政府引導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)化運(yùn)作的市政公用設(shè)施經(jīng)營(yíng)管理體制將逐步建立。可以預(yù)見，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍將是未來一段時(shí)間我國(guó)城市建設(shè)的重點(diǎn)，這將大大帶動(dòng)城市建設(shè)以及相關(guān)的城建資源性資產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的需求。因此，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)在城市化的進(jìn)程中將承擔(dān)更多的建設(shè)任務(wù)，面臨更大的發(fā)展空間。
“十一五”期間，泰興市緊抓全球資本向長(zhǎng)三角地區(qū)轉(zhuǎn)移的歷史機(jī)遇期，深入貫徹落實(shí)省關(guān)于沿江開發(fā)的戰(zhàn)略舉措，合理布局城市發(fā)展規(guī)劃，全市經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快速推進(jìn)，一系列重點(diǎn)工程相繼建成或?qū)嵤鞘忻婷踩招略庐?。三環(huán)減速機(jī)東北繞城公路建成通車，鼓樓北路全線貫通，濟(jì)川中路、南二環(huán)、長(zhǎng)征路、國(guó)慶西路改造到位，沿江大道、南三環(huán)西延、南二環(huán)東延、通站西路、根思路東延等工程順利推進(jìn)，振興路、長(zhǎng)征路北延、太平路等工程相繼開工。新汽車客運(yùn)站正式投入運(yùn)營(yíng)。新區(qū)、鼓樓、濟(jì)川3個(gè)街道背后街巷改造和國(guó)慶路、中興大道、羽惠河、羌溪河等景觀亮化工程實(shí)施到位。舊城改造有序推進(jìn)，累計(jì)動(dòng)遷6280戶108.6萬平方米。城市綠化覆蓋率達(dá)40%，全市森林覆蓋率達(dá)21.7%。2012年，泰興市重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目繼續(xù)快速推進(jìn)，規(guī)劃展示館、博物館、名人館建成并對(duì)外開放，新圖書館建設(shè)進(jìn)展迅速。334省道改線、鼓樓大橋、城區(qū)截流集污管道開工建設(shè)，文江路南延、興南路建設(shè)快速推進(jìn)。江平路南延段建成通車，沿江大道全線貫通，公交樞紐站建成并投入使用。
根據(jù)《泰興市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》的規(guī)劃，“十二五”期間，泰興市將按照“完善舊區(qū)、發(fā)展新區(qū)、連接濱江工業(yè)組團(tuán)”的發(fā)展方向，形成“東城西區(qū)”的城市發(fā)展布局。“東城”即泰興市中心城區(qū)，以發(fā)展居住、商貿(mào)等第三產(chǎn)業(yè)為主，未來將進(jìn)一步提升城市文化品位，完善中心城區(qū)各項(xiàng)配套功能，形成中心城區(qū)文化、商業(yè)及休閑娛樂新核心；“西區(qū)”為濱江工業(yè)組團(tuán)，未來將繼續(xù)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，充分利用長(zhǎng)江岸線，融入沿江一體化開發(fā)中，錯(cuò)位發(fā)展，特色發(fā)展，保護(hù)性發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益雙提升。通過老城改造、新城建設(shè)、配套完善等“點(diǎn)、線、面”系列工程的實(shí)施，切實(shí)完善城市各類配套設(shè)施，提升城市品位，改善人居環(huán)境，創(chuàng)造生態(tài)、人文、大氣、宜居的新城市。
土地整理開發(fā)是指在一定區(qū)域內(nèi)，按照土地利用總體規(guī)劃、城市規(guī)劃、土地開發(fā)整理專項(xiàng)規(guī)劃確定的目標(biāo)和用途，通過采取行政、經(jīng)濟(jì)、法律和工程技術(shù)等手段，對(duì)土地利用狀況進(jìn)行調(diào)查、改造、綜合整治、提高土地集約利用率和產(chǎn)出率，改善生產(chǎn)、生活條件和生態(tài)環(huán)境的過程。我國(guó)現(xiàn)階段土地開發(fā)整理的主要內(nèi)容有以下幾部分：一是調(diào)整用地結(jié)構(gòu)；二是平整土地，提高土地集約利用率；三是道路、溝渠、林網(wǎng)等綜合建設(shè)；四是歸并農(nóng)村居民點(diǎn)；五是恢復(fù)利用廢棄土地；六是劃定地界，確定權(quán)屬；七是在保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境的前提下，適度開發(fā)宜農(nóng)土地后備資源。
土地整理開發(fā)作為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要組成部分，也是城市化進(jìn)程有序推進(jìn)的前提和基礎(chǔ)，在近些年城市化的快速發(fā)展過程中發(fā)揮了積極的作用。同時(shí)，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和我國(guó)工業(yè)化、城市化的快速推進(jìn)，城市建設(shè)用地日益緊張；建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村，還需要一定規(guī)模的新增建設(shè)用地周轉(zhuǎn)支撐。但是，三環(huán)減速機(jī)隨著耕地保護(hù)和生態(tài)建設(shè)力度的加大，我國(guó)可用作新增建設(shè)用地的土地資源十分有限，各項(xiàng)建設(shè)用地的供給面臨的壓力。為守住18億畝耕地紅線，保障建設(shè)用地供給，統(tǒng)籌土地利用與經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展，國(guó)家制定實(shí)施了一系列加強(qiáng)土地宏觀調(diào)控和管理的政策措施，確定了嚴(yán)格保護(hù)耕地、節(jié)約集約用地、統(tǒng)籌各業(yè)各類用地、加強(qiáng)土地生態(tài)建設(shè)、強(qiáng)化土地宏觀調(diào)控等土地整理開發(fā)五大原則，統(tǒng)籌土地資源的開發(fā)、利用和保護(hù)，積極探索土地利用新模式，促進(jìn)土地資源可持續(xù)利用。
近年來，泰興市市委市政府堅(jiān)決貫徹落實(shí)國(guó)家十分珍惜、合理利用土地和切實(shí)保護(hù)耕地的基本國(guó)策，控制建設(shè)用地規(guī)模有序擴(kuò)張，保護(hù)耕地資源，優(yōu)化城鄉(xiāng)土地利用結(jié)構(gòu)，較好地保障了泰興地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)的平穩(wěn)快速發(fā)展。為合理有序進(jìn)行土地開發(fā)，推動(dòng)城市的可持續(xù)發(fā)展，泰興市專門制定了《泰興土地利用總體規(guī)劃（2006－2020）》以及《泰興市城市總體規(guī)劃（2008－2020）》，劃分了優(yōu)先開發(fā)區(qū)域、重點(diǎn)開發(fā)區(qū)域、適度開發(fā)區(qū)域、禁止開發(fā)區(qū)域，明確了各區(qū)域的功能定位及土地規(guī)劃性質(zhì)，保證了土地整理開發(fā)的有序進(jìn)行和城市化進(jìn)程的順利推進(jìn)。2012年，全市共計(jì)掛牌出讓經(jīng)營(yíng)性用土地56宗，土地面積90.4公頃，土地出讓金額14.9億元；共計(jì)掛牌出讓工作工業(yè)用地98宗，土地面積198.4公頃，土地出讓金額4.9億元。
未來泰興將繼續(xù)按照城市及土地總體規(guī)劃的要求，對(duì)各區(qū)域進(jìn)行差別化的土地開發(fā)。優(yōu)先開發(fā)區(qū)域?qū)?yán)格控制建設(shè)用地增長(zhǎng)，適度減少制造業(yè)空間，擴(kuò)大服務(wù)業(yè)、交通、城市居住、公共設(shè)施空間；重點(diǎn)開發(fā)區(qū)域?qū)⒓哟笸恋刭Y源整理和開發(fā)力度，拓展發(fā)展空間，建設(shè)用地穩(wěn)步增長(zhǎng)，確?；巨r(nóng)田面積不減少，推進(jìn)農(nóng)村居民點(diǎn)整合，妥善解決拆遷農(nóng)戶的安置問題；適度開發(fā)區(qū)域?qū)⒉辉贁U(kuò)大現(xiàn)有工業(yè)集中區(qū)面積，利用現(xiàn)有存量建設(shè)用地，適度發(fā)展環(huán)境友好型工業(yè)經(jīng)濟(jì)，大力發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，推進(jìn)農(nóng)業(yè)規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化，建設(shè)農(nóng)產(chǎn)品加工基地；禁止開發(fā)區(qū)域主要進(jìn)行生態(tài)修復(fù)和環(huán)境保護(hù)?？傮w來看，未來泰興市土地整理開發(fā)將重點(diǎn)協(xié)調(diào)城市建設(shè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與農(nóng)地保護(hù)的關(guān)系，促進(jìn)建設(shè)用地節(jié)約集約利用，推進(jìn)耕地保護(hù)由單純數(shù)量保護(hù)向數(shù)量、質(zhì)量和生態(tài)全面管護(hù)的轉(zhuǎn)變，提高土地利用效率。
水是人類生存和社會(huì)發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，是一種有限的、不可替代的寶貴資源，也是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的重要保證。城市供排水包括污水處理等基礎(chǔ)設(shè)施，是城市生產(chǎn)和人民生活不可缺少的基本物質(zhì)條件，也是城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境建設(shè)的重要組成部分。
近年來，我國(guó)污水處理行業(yè)整體發(fā)展處于快速成長(zhǎng)期，污水處理能力迅速擴(kuò)張，污水處理率穩(wěn)步提高，污水處理量逐步增長(zhǎng)。截至2012年底，全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理廠累計(jì)處理污水422.8億立方米，同比增加29.6億立方米，增長(zhǎng)7.5%。截至2012年底，全國(guó)設(shè)市城市、縣累計(jì)建成城鎮(zhèn)污水處理廠3340座，處理能力達(dá)到1.42億立方米／日。與此同時(shí)，我國(guó)仍存在污水配套管網(wǎng)建設(shè)相對(duì)滯后、設(shè)施建設(shè)不平衡、部分處理設(shè)施不能完全滿足環(huán)保新要求、多數(shù)污泥尚未得到無害化處理處置、污水再生利用程度低、設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)資金不足、運(yùn)營(yíng)監(jiān)管不到位等問題。
根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳公布的《“十二五”全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》，截止到2015年我國(guó)城市污水處理率將達(dá)到85%，新建污水管網(wǎng)15.9萬公里，新增污水處理規(guī)模4569萬立方米／日，升級(jí)改造污水處理規(guī)模2611萬立方米／日，新建污泥處理處置規(guī)模518萬噸（干泥）／年，新建污水再生利用設(shè)施規(guī)模2675萬立方米，總投資規(guī)模近4300億元。隨著我國(guó)城市化、工業(yè)化的加速，水資源的需求缺口也日益增大，此外，國(guó)家鼓勵(lì)利用再生水的政策，也將對(duì)污水深度處理業(yè)務(wù)提供廣闊的市場(chǎng)空間。污水處理行業(yè)正逐漸成為一個(gè)新興快速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
泰興市地處長(zhǎng)江下游，屬長(zhǎng)江流域，可利用水資源包括地表水、地下水、引用長(zhǎng)江水三個(gè)部分，年平均可利用量約9億立方米，水資源較為豐富。自建市以來，泰興市歷屆政府高度重視生態(tài)環(huán)境建設(shè)和環(huán)境保護(hù)工作，先后獲得了 “衛(wèi)生城市”、“環(huán)保模范城”等一系列榮譽(yù)稱號(hào)。但是，隨著泰興市經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的持續(xù)發(fā)展，特別是城市化進(jìn)程的加快以及工業(yè)的快速發(fā)展造成的城市污水，使水資源環(huán)境面臨著很大威脅。泰興市城鎮(zhèn)污水主要是工業(yè)廢水和生活污水組成，目前僅有少量企業(yè)有污水處理設(shè)施，其余企業(yè)生產(chǎn)污水及全部生活污水均通過簡(jiǎn)單處理后排入雨水管，直接排入地表水體，工業(yè)污染、生活污水和生活垃圾污染等已成為河道水質(zhì)污染的主要原因，水體富營(yíng)養(yǎng)化嚴(yán)重。另外，排水管網(wǎng)不完善，部分管道老化等問題，致使水環(huán)境功能下降，泰興市的污水處理施設(shè)亟待完善。
根據(jù)《泰興市城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)“十二五”規(guī)劃》，到2015年末，泰興市城鎮(zhèn)人口規(guī)模將達(dá)81萬人，城鎮(zhèn)污水排放總量將達(dá)到6576萬噸，日污水排放量18噸。“十二五”期間，泰興市將進(jìn)一步加快城鎮(zhèn)污水處理及再生水利用設(shè)施的建設(shè)步伐，加大污水處理廠和配套管網(wǎng)建設(shè)力度，理順污水處理管理機(jī)制和收費(fèi)機(jī)制，加快推進(jìn)污水處理產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，進(jìn)一步拓寬融資渠道。市政府對(duì)水環(huán)境保護(hù)的政策支持使得泰興市的城市污水處理將面臨一個(gè)快速發(fā)展時(shí)期，增長(zhǎng)潛力較大。
發(fā)行人作為市政府授權(quán)對(duì)泰興市城西片區(qū)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)、開發(fā)、建設(shè)、安置的投資建設(shè)主體和國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)，擔(dān)負(fù)著西區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地整理開發(fā)、安置房建設(shè)、污水處理等任務(wù)。發(fā)行人自成立以來，始終按照科學(xué)發(fā)展觀的要求，通過市場(chǎng)化運(yùn)作，發(fā)行人在資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)管理、項(xiàng)目運(yùn)作、市政府支持等方面形成了自身獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，在泰興市西區(qū)處于市場(chǎng)壟斷地位。
泰興市位于省中部，東接如皋市，西臨長(zhǎng)江，與揚(yáng)中、武進(jìn)兩市隔江相望，南接靖江市，北鄰姜堰市，東北與海安縣接壤，西北與泰州市高港區(qū)毗連，是首批對(duì)外開放的沿海城市，是省乃至全國(guó)經(jīng)濟(jì)活躍、發(fā)展快的地區(qū)之一。泰興市區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，交通便捷，新長(zhǎng)鐵路穿越泰興腹地，與國(guó)家鐵路主干線“隴海線”、“京滬線”交叉相連；京滬高速、寧通高速、寧靖鹽高速在泰興交匯，并有5個(gè)出入口；距虹橋機(jī)場(chǎng)、南京祿口機(jī)場(chǎng)2小時(shí)車程，距無錫、常州、揚(yáng)州泰州機(jī)場(chǎng)1小時(shí)車程；25.2 公里長(zhǎng)江岸線擁有國(guó)家一類對(duì)外開放通用碼頭和化工、建材、液化氣、煤炭等專用碼頭，水運(yùn)優(yōu)勢(shì)獨(dú)具特色，已形成鐵路、高速公路、航空、水運(yùn)等立體化的交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)。隨著泰州大橋建成通車以及規(guī)劃中泰州至城際輕軌的實(shí)現(xiàn)，泰興市的區(qū)位優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步突出。
發(fā)行人作為泰興市人民政府出資成立的國(guó)有獨(dú)資，經(jīng)市政府授權(quán)負(fù)責(zé)泰興市城西片區(qū)的經(jīng)營(yíng)開發(fā)，業(yè)務(wù)處于壟斷地位。市政府一方面通過優(yōu)化發(fā)行人業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入和項(xiàng)目委托建設(shè)等形式，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，提升業(yè)務(wù)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)效率；另一方面通過財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等多種方式對(duì)發(fā)行人進(jìn)行全方位的支持，使發(fā)行人資產(chǎn)規(guī)模不斷增加，盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。
發(fā)行人自成立以來，以市場(chǎng)化和專業(yè)化的模式進(jìn)行管理和運(yùn)營(yíng)，以效益化為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值和增值。作為泰興市西區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主力軍，發(fā)行人承擔(dān)著大量城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，通過對(duì)一系列重點(diǎn)工程的運(yùn)作，發(fā)行人充分積累了大型項(xiàng)目的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，大型項(xiàng)目市場(chǎng)化運(yùn)作的能力顯著提高。在項(xiàng)目管理運(yùn)作方面，累積了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)了一批整體素質(zhì)高、專業(yè)知識(shí)豐富的管理層和核心員工，形成了一套高效、順暢的項(xiàng)目整體運(yùn)作流程，為保障持續(xù)盈利能力及未來進(jìn)一步提升城市建設(shè)水平奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
發(fā)行人積極拓寬融資渠道，通過調(diào)整和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)的方式，合理安排融資計(jì)劃，控制貸款額度，降低融資成本，有效提高了貸款資金的使用效益。發(fā)行人與中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、南京銀行、銀行、浦東發(fā)展銀行等金融機(jī)構(gòu)建立了穩(wěn)固的業(yè)務(wù)關(guān)系，歷年的到期貸款償付率和到期利息償付率均為，無任何逾期貸款。發(fā)行人與銀行良好的合作關(guān)系為其業(yè)務(wù)的持續(xù)運(yùn)營(yíng)提供了堅(jiān)實(shí)的保障。
發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)主要由政府委托建設(shè)并回購(gòu)的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地整理開發(fā)、安置房建設(shè)、污水處理等板塊構(gòu)成。發(fā)行人自成立以來，始終按照科學(xué)發(fā)展觀的要求，通過市場(chǎng)化運(yùn)作，通過多元化的資本運(yùn)營(yíng)和產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)了資源的有效整合和業(yè)務(wù)的快速拓展，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)。
發(fā)行人在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)模式為接收市政府的委托，從事西區(qū)范圍內(nèi)的市政工程項(xiàng)目建設(shè)，并且與市政府簽訂市場(chǎng)化的投資建設(shè)回購(gòu)協(xié)議，項(xiàng)目完工后由市政府在核算項(xiàng)目投入成本的基礎(chǔ)上另加20%的收益進(jìn)行回購(gòu)，由此所形成的市政項(xiàng)目回購(gòu)收入是發(fā)行人基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)收入的主要來源。自成立以來，發(fā)行人始終堅(jiān)持以政策為導(dǎo)向，投資建設(shè)了開發(fā)區(qū)行政辦公大樓、濱江大橋、朝陽路、文化路、福泰路等一系列重大市政建設(shè)和城市改造工程，業(yè)務(wù)得到了飛速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模也迅速壯大。
“十二五”期間，泰興市將繼續(xù)加快城市化進(jìn)程步伐，貫徹國(guó)務(wù)院及省關(guān)于沿江開發(fā)的戰(zhàn)略規(guī)劃，城市西區(qū)以濱江開發(fā)區(qū)泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)為主體，完善基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，提升城市綜合服務(wù)功能，構(gòu)建化工產(chǎn)業(yè)園、化工裝備制造園、高新技術(shù)園、港口物流園和行政商務(wù)中心的“四園一中心”建設(shè)新格局，形成特色鮮明、產(chǎn)業(yè)配套、功能齊全的綜合性園區(qū)，從而帶動(dòng)泰興市西區(qū)以及整個(gè)泰興市經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，也為發(fā)行人的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)業(yè)務(wù)提供了廣闊的空間。
發(fā)行人的土地整理開發(fā)業(yè)務(wù)是按照市政府關(guān)于西區(qū)的統(tǒng)籌規(guī)劃安排，有序?qū)ξ鲄^(qū)范圍內(nèi)土地進(jìn)行前期的開發(fā)整理，實(shí)施土地價(jià)值的深度開發(fā)，發(fā)揮土地資源效率的化。發(fā)行人土地開發(fā)整理運(yùn)作模式較為成熟，與泰興市人民政府簽訂了市場(chǎng)化的《土地一級(jí)開發(fā)委托協(xié)議》，約定由發(fā)行人負(fù)責(zé)泰興市城西片區(qū)的土地開發(fā)整理業(yè)務(wù)，在完成相關(guān)土地開發(fā)整理并對(duì)相應(yīng)成本支出進(jìn)行核定后，市政府支付核定成本的130%作為發(fā)行人的土地整理收入。近年來，發(fā)行人在市政府指導(dǎo)下，業(yè)務(wù)主要定位于為開發(fā)區(qū)入駐企業(yè)涉及用地進(jìn)行土地平整以及在規(guī)劃范圍內(nèi)對(duì)農(nóng)村散落土地進(jìn)行集中整治，完成了泰興市華帝電池有限、泰興市電子器件廠、泰興市群益玻璃制品有限、泰興市神龍橡膠制品有限等企業(yè)的入駐前期土地整理開發(fā)以及大生村、蔡港村、楊思村、盧碾村等村落的土地綜合整治，累計(jì)投資超過15億元，為泰興市招商引資工作及新農(nóng)村建設(shè)做出了突出的貢獻(xiàn)。
發(fā)行人的安置房開發(fā)建設(shè)業(yè)務(wù)主要是配套土地整理開發(fā)，對(duì)泰興市西區(qū)城市化發(fā)展過程中產(chǎn)生的新城市居民以及開發(fā)區(qū)內(nèi)企業(yè)的外來務(wù)工人員進(jìn)行安置，安置房建成后由市政府進(jìn)行回購(gòu)。近年來，發(fā)行人通過自身的不斷努力，在安置房開發(fā)建設(shè)及質(zhì)量管理方面逐漸形成了獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，先后開發(fā)建設(shè)了石橋花園一期、石橋花園二期、城南公寓等多個(gè)安置房工程項(xiàng)目，累計(jì)投資達(dá)2.7億元，為泰興市西區(qū)城鄉(xiāng)一體化發(fā)展做出了卓越貢獻(xiàn)。同時(shí)，為妥善解決開發(fā)區(qū)外來務(wù)工人員及其子女的住房、生活、教育等問題，發(fā)行人投資建設(shè)泰興市外來務(wù)工人員安置工程，計(jì)劃總投資超過9億元。未來，隨著泰興市城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程的加快以及其對(duì)民生工程的日益重視，發(fā)行人的安置房業(yè)務(wù)將迎來廣闊的發(fā)展空間。
發(fā)行人的污水處理業(yè)務(wù)主要由下屬企業(yè)泰興市濱江污水處理總廠實(shí)施運(yùn)營(yíng)，負(fù)責(zé)對(duì)泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)企業(yè)的工業(yè)廢水和泰興市城西片區(qū)的居民生活污水進(jìn)行處理，污水處理價(jià)格由政府統(tǒng)一制定。泰興市濱江污水處理總廠于1999年6月正式開工建設(shè)3萬噸／日規(guī)模的污水處理項(xiàng)目的一期工程（2萬噸生活污水，1萬噸工業(yè)污水），2001年6月投入運(yùn)行。但由于設(shè)備相對(duì)落后，污水管網(wǎng)覆蓋面較小，發(fā)行人污水處理業(yè)務(wù)規(guī)模不能適應(yīng)實(shí)際需要。為進(jìn)一步保護(hù)城市水質(zhì)，改善環(huán)境質(zhì)量，目前正在建設(shè)實(shí)施日處理能力7萬噸／日的污水處理二期工程，同時(shí)鋪設(shè)覆蓋泰興市整個(gè)城區(qū)的污水管網(wǎng)，建成后將極大地提升泰興市濱江污水處理總廠的污水處理能力，污水處理收入將顯著提高。
發(fā)行人將以泰興市城市總體規(guī)劃和沿江開發(fā)總體規(guī)劃為指導(dǎo)，在泰興市政府授權(quán)范圍內(nèi)，整合泰興市沿江片區(qū)的國(guó)有資源，致力于泰興市西區(qū)的開發(fā)建設(shè)，不斷提高內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和投融資工作的專業(yè)化水平。企業(yè)管理方面，發(fā)行人將進(jìn)一步完善和細(xì)化管理制度，加強(qiáng)檢查考核，構(gòu)建高效、協(xié)調(diào)的管理機(jī)制，規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)作程序，提高企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力；資金投用方面，將繼續(xù)加大城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、土地開發(fā)項(xiàng)目、安置房項(xiàng)目的投資力度，集中精力做好市政工程項(xiàng)目的立項(xiàng)、投資、建設(shè)，嚴(yán)格核算，降低成本，強(qiáng)化監(jiān)督，完善制度，提升項(xiàng)目管理水平，提高資金使用效率擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模；項(xiàng)目融資方面，將在繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)政策性銀行、商業(yè)銀行貸款等傳統(tǒng)融資方式的基礎(chǔ)上，加大融資方式創(chuàng)新力度，拓寬融資渠道，調(diào)整、完善、優(yōu)化自身融資結(jié)構(gòu)，有效利用企業(yè)債券、短期融資券、信托產(chǎn)品等方式進(jìn)行融資，提升融資能力。爭(zhēng)取在“十二五”期間，將打造成為自主經(jīng)營(yíng)、自我循環(huán)、有核心競(jìng)爭(zhēng)力的綜合性城市建設(shè)開發(fā)主體，為促進(jìn)泰興市城鎮(zhèn)化進(jìn)程的健康快速發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。
本部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源于泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限2010－2012年度審計(jì)報(bào)告（蘇亞恒專審［2013］022號(hào)）。蘇亞金誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限對(duì)發(fā)行人2010－2012年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了審計(jì)，并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。
4、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入／［（資產(chǎn)總額期初數(shù)＋資產(chǎn)總額期末數(shù)）／2］
5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入／［（應(yīng)收賬款期初數(shù)＋應(yīng)收賬款期末數(shù)）／2］
7、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)／［（所有者權(quán)益期初數(shù)＋所有者權(quán)益期末數(shù)）／2］×
截至本期債券發(fā)行前，發(fā)行人及其全資、控股子不存在已發(fā)行尚未兌付的企業(yè)（）債券、中期票據(jù)及短期融資券等情況。
本期債券募集資金總額為8億元，其中4.5億元用于泰興市外來務(wù)工人員安置工程項(xiàng)目，1.5億元用于泰興市濱江污水處理二期工程項(xiàng)目，2億元用于泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)濱江大道建設(shè)工程項(xiàng)目。具體情況如下：
隨著泰興市國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展及投資環(huán)境的日益完善，入駐泰興的國(guó)內(nèi)外大型企業(yè)日益增多，外來務(wù)工人員的數(shù)量隨之快速增長(zhǎng)，同時(shí)也出現(xiàn)了外來人員住房難、子女教育難等問題，成為了影響泰興市招商引資工作的持續(xù)推進(jìn)及社會(huì)穩(wěn)定和諧大局的潛在不安因素。更重要的是，當(dāng)前泰興正處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略機(jī)遇期，能否引進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的高端人才和企業(yè)是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)能否順利進(jìn)行的關(guān)鍵所在。泰興市外來務(wù)工人員安置工程項(xiàng)目即通過建設(shè)一座包括住宅、便民服務(wù)中心、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)站、文化活動(dòng)中心、健身活動(dòng)中心、食堂餐廳、幼兒園及配套服務(wù)設(shè)施的綜合性生活社區(qū)，妥善解決外來務(wù)工人員及子女的住房、生活、教育等問題，也為當(dāng)?shù)匚磥磉M(jìn)一步引進(jìn)企業(yè)和人才提供了新的優(yōu)勢(shì)。
該項(xiàng)目位于泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)福泰路西側(cè)，通江河南側(cè)，北一路北側(cè)，規(guī)劃用地面積135491平方米。項(xiàng)目總建筑面積為279127平方米，其中計(jì)容建筑面積241174平方米，主要建設(shè)16幢高層住宅、12幢中高層住宅，及單身公寓、便民服務(wù)中心、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)站、文化活動(dòng)中心、健身活動(dòng)中心、食堂餐廳、幼兒園、配套服務(wù)設(shè)施等。項(xiàng)目容積率1.78，建筑密度20.0%，綠地率32%。該項(xiàng)目實(shí)施主體為發(fā)行人，總投資93866萬元，計(jì)劃使用債券資金45000萬元。
泰興市發(fā)展和改革委員會(huì)《關(guān)于泰興市外來務(wù)工人員安置工程項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的批復(fù)》（泰發(fā)改投資［2012］184號(hào)）；
泰興市發(fā)展和改革委員會(huì)《關(guān)于泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限泰興市外來務(wù)工人員安置工程項(xiàng)目節(jié)能評(píng)估報(bào)告書的審查意見》（泰發(fā)改能審［2012］184號(hào)）；
泰興市環(huán)境保護(hù)局《關(guān)于泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限外來務(wù)工人員安置房工程項(xiàng)目建設(shè)的環(huán)境保護(hù)審查意見》（泰環(huán)行字［2012］11號(hào)）；
泰興市國(guó)土資源局《關(guān)于外來務(wù)工人員安置工程項(xiàng)目用地的預(yù)審意見》（泰國(guó)土資規(guī)［2012］22號(hào)）；
該項(xiàng)目于2012年4月開工建設(shè)，截至2013年4月底，已完成投資額19741萬元，主要用于征地拆遷、土地平整以及規(guī)劃、設(shè)計(jì)、勘察、招投標(biāo)等前期工作，同時(shí)樁基工程已基本結(jié)束，項(xiàng)目進(jìn)展情況良好。
該項(xiàng)目屬于泰興市“十二五”規(guī)劃重點(diǎn)實(shí)施的保障性安居工程項(xiàng)目，能有效解決泰興市外來務(wù)工人員的生活和住房問題，增強(qiáng)外來人口的歸屬感，是一項(xiàng)重大的民生工程，同時(shí)也有利于泰興市招商引資工作及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的順利推進(jìn)，具有顯著的社會(huì)效益。項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2015年完工，完工后住宅用房將按照政府指導(dǎo)價(jià)4650元／平方米面向開發(fā)區(qū)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行銷售，銷售價(jià)格與當(dāng)?shù)厣唐贩肯啾染哂酗@著的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，食堂餐廳、幼兒園等配套設(shè)施將另外招商，預(yù)期銷售前景良好。項(xiàng)目計(jì)劃于2016年－2020年分五年完成銷售，五年分別實(shí)現(xiàn)銷售收入45，138萬元、22，572萬元、22，572萬元、16，928萬元、11，286萬元，總收入為118，496萬元，稅后凈利潤(rùn)約為15，337萬元，兼具一定的經(jīng)濟(jì)效益。
泰興市位于長(zhǎng)江之濱，境內(nèi)河道縱橫交錯(cuò)，主要河流有如泰運(yùn)河、兩泰宮河、羌溪河、內(nèi)城河和外城河等。近年來，隨著城市經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，以及開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的逐步擴(kuò)大，泰興市濱江污水處理總廠一期工程的處理能力已接近飽和。同時(shí)，城區(qū)內(nèi)污水收集管網(wǎng)仍不完善，大部分城區(qū)生活污水和雨水合流排放至水體，造成城區(qū)水環(huán)境的污染，直接威脅當(dāng)?shù)鼐用竦娘嬘盟踩?。長(zhǎng)期直接接觸和飲用沒有能夠及時(shí)收集、集中處理的污染水體極易對(duì)身體健康產(chǎn)生不利影響。通過泰興市濱江污水處理二期工程的建設(shè)，將有利于減少城區(qū)和開發(fā)區(qū)的污水對(duì)周邊水體的污染，消除當(dāng)?shù)厮吹氐乃|(zhì)污染問題，保證當(dāng)?shù)厝嗣袢罕姷纳钣盟踩?/p>
該項(xiàng)目位于新港路東側(cè)、洋思港北側(cè)，用地規(guī)模約為58畝。主要建設(shè)內(nèi)容包括改造一期工程3萬立方米／日污水處理廠生化處理設(shè)施，建設(shè)7萬立方米／日污水處理廠生化處理設(shè)施，建設(shè)污水提升泵站3座，擴(kuò)建污水提升泵站1座，鋪設(shè)污水截流干管111.48公里，建設(shè)中水回用泵房1座，鋪設(shè)中水回用管網(wǎng)15.59公里。該項(xiàng)目實(shí)施主體為發(fā)行人，總投資37257.7萬元，計(jì)劃使用債券資金15000萬元。
省發(fā)展和改革委員會(huì)《關(guān)于泰興市濱江污水處理二期工程可行性研究報(bào)告的批復(fù)》（蘇發(fā)改投資發(fā)［2008］948號(hào)）；
省環(huán)境保護(hù)廳《關(guān)于對(duì)泰興市濱江污水處理廠二期工程環(huán)境影響報(bào)告書的批復(fù)》（蘇環(huán)管［2008］165號(hào)）；
泰興市國(guó)土資源局《泰興市濱江污水處理總廠國(guó)有土地使用證》（泰國(guó)用［2009］第442217號(hào)）；
該項(xiàng)目于2010年3月開工建設(shè)，截至2013年4月底，一期工程3萬立方米／日污水處理廠生化處理設(shè)施已改造完成，二期工程4萬噸／日污水處理設(shè)施安裝工程已完成并開始試運(yùn)行，目前正進(jìn)行污水管網(wǎng)的鋪設(shè)，已完成投資額15378萬元，項(xiàng)目進(jìn)展情況良好。
該項(xiàng)目將通過管網(wǎng)鋪設(shè)和污水處理設(shè)施的建設(shè)，及時(shí)收集、處理泰興市城區(qū)內(nèi)不斷增長(zhǎng)的生產(chǎn)生活污水，有效減少向周邊河道、湖泊等水體排放的污水和各種污染物，從而使現(xiàn)有的環(huán)境質(zhì)量得到穩(wěn)步提高，保證當(dāng)?shù)鼐用瘾@得水質(zhì)好、污染少、水量穩(wěn)定的生活水源。項(xiàng)目建成后的收益主要來源于污水處理收入和再生水回用收入，預(yù)計(jì)項(xiàng)目2014年完工，2015年實(shí)現(xiàn)正常運(yùn)營(yíng)，預(yù)期正常年收入6314萬元，具有良好的盈利能力和效益。
城市路網(wǎng)作為城市基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，在人們?nèi)粘Ｉa(chǎn)生活中處于至關(guān)重要的地位，路網(wǎng)的完善程度成為了衡量一座城市現(xiàn)代化程度的重要指標(biāo)。泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)是泰興市承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的前沿陣地，也是泰興市對(duì)外展示良好城市形象的重要窗口，完善的路網(wǎng)是區(qū)內(nèi)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必要條件和后續(xù)企業(yè)進(jìn)駐的重要考量因素。開發(fā)區(qū)規(guī)劃總面積86平方公里，建成面積約20平方公里，濱江大道建成后將成為縱貫開發(fā)區(qū)的南北向主干道，并以此為依托逐步向南部進(jìn)行開發(fā)。同時(shí)，濱江大道建設(shè)工程的建設(shè)實(shí)施也是泰興市城市總體規(guī)劃和路網(wǎng)規(guī)劃的要求，有利于進(jìn)一步完善城市路網(wǎng)，為區(qū)內(nèi)居民和企業(yè)提供便捷的出行通道，也為進(jìn)一步改善開發(fā)區(qū)投資環(huán)境起到重要的推動(dòng)作用。
該項(xiàng)目位于泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)，南起虹橋工業(yè)園區(qū)，北至南三環(huán)路，全線km（含橋梁一座），寬39米，規(guī)劃用地面積368550平方米。項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容為機(jī)非車道、人行道、雨污水管網(wǎng)、綠化、交通設(shè)施等。該項(xiàng)目實(shí)施主體為發(fā)行人，總投資41149萬元，計(jì)劃使用債券資金20000萬元。
泰興市發(fā)展和改革委員會(huì)《關(guān)于泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)濱江大道建設(shè)工程可行性研究報(bào)告的批復(fù)》（泰發(fā)改投資［2012］209號(hào)）；
泰興市發(fā)展和改革委員會(huì)《關(guān)于泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限濱江大道建設(shè)項(xiàng)目節(jié)能登記表備案的通知》（泰發(fā)改能備［2012］209號(hào)）；
泰興市環(huán)境保護(hù)局《關(guān)于泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)濱江大道建設(shè)工程的環(huán)境保護(hù)審查意見》（泰環(huán)行字［2012］12號(hào)）；
泰興市國(guó)土資源局《關(guān)于濱江大道建設(shè)工程項(xiàng)目用地的預(yù)審意見》（泰國(guó)土資規(guī)［2012］30號(hào)）；
該項(xiàng)目于2012年4月開工建設(shè)，截至2013年4月底，已完成投資額13587萬元，主要用于土地拆遷平整、路基施工、橋梁下部結(jié)構(gòu)施工及排水管網(wǎng)的鋪設(shè)等，項(xiàng)目進(jìn)展情況良好。
該項(xiàng)目的建設(shè)是泰興市城市總體規(guī)劃和路網(wǎng)規(guī)劃的要求，有利于進(jìn)一步完善城市路網(wǎng)，改善開發(fā)區(qū)投資環(huán)境，促進(jìn)周邊地區(qū)的開發(fā)和土地增值，具有顯著的社會(huì)效益。同時(shí)，為支持發(fā)行人進(jìn)行該項(xiàng)目的投資建設(shè)，泰興市政府專門撥出5塊土地合計(jì)567.72畝交由發(fā)行人進(jìn)行開發(fā)整理，并約定未來土地出讓后除補(bǔ)償發(fā)行人土地開發(fā)成本外，凈收益的50%返還發(fā)行人作為投資濱江大道項(xiàng)目的成本補(bǔ)償和投資回報(bào)。上述土地預(yù)計(jì)于2016年－2020年完成出讓，預(yù)計(jì)發(fā)行人將獲得凈收益65，287.8萬元，經(jīng)濟(jì)效益良好。
發(fā)行人將嚴(yán)格按照募集說明書約定的用途使用募集資金，并將根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)展情況，按需要逐步投入募集資金，確保募集資金的使用科學(xué)合理。禁止對(duì)發(fā)行人擁有實(shí)際控制權(quán)的個(gè)人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)方占用募集資金。
發(fā)行人制定了完善的資金管理制度，并建立了募集資金使用專項(xiàng)賬戶對(duì)本期債券募集資金進(jìn)行集中管理和統(tǒng)一調(diào)配。發(fā)行人財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)對(duì)募集資金使用情況及時(shí)做好相關(guān)會(huì)計(jì)記錄，并將不定期對(duì)募集資金使用項(xiàng)目的資金使用情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查核實(shí)，確保資金做到?？顚Ｓ?。
同時(shí)，根據(jù)發(fā)行人與中信銀行股份有限泰州分行簽訂的《賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議》，中信銀行股份有限泰州分行作為本期債券募集資金監(jiān)管銀行，將負(fù)責(zé)監(jiān)督募集資金使用專項(xiàng)賬戶的情況，保證募集資金做到?？顚Ｓ?。如果出現(xiàn)發(fā)行人未按募集說明書約定使用募集資金的情況，中信銀行股份有限泰州分行將拒絕發(fā)行人的提款要求。
本期債券發(fā)行規(guī)模為8億元，為7年期固定利率債券，每年付息一次，同時(shí)設(shè)置本金提前償付條款，第三年至第七年每年分別按20%的比例償還本金。該還款安排使發(fā)行人在償付債務(wù)時(shí)有足夠的流動(dòng)性，有利于減輕本期債券一次性償付的資金壓力。本期債券的償債資金將來源于發(fā)行人日常經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)及債券募集資金投資項(xiàng)目的收益。本期債券償付本息的時(shí)間明確，不確定因素較少，有利于償債計(jì)劃的提前制定。
為充分、有效地維護(hù)債券投資者的利益，發(fā)行人為本期債券的按時(shí)、足額償付制定了一系列工作計(jì)劃，包括確定專門部門與人員、設(shè)計(jì)工作流程、安排償債資金、制定管理措施、做好組織協(xié)調(diào)等，以形成確保債券本息償付安全的內(nèi)部機(jī)制。
發(fā)行人在資金監(jiān)管人處設(shè)立償債賬戶，償債資金具體安排是：債券存續(xù)期的第三年至第七年，每年還本／付息日10個(gè)工作日前，發(fā)行人分別提取債券發(fā)行總額的20%作為償債資金，存入償債賬戶管理，確保債券到期本息的及時(shí)償付。
發(fā)行人將安排專門人員負(fù)責(zé)管理本期債券的還本付息工作。該人員將全面負(fù)責(zé)本期債券的利息支付和本金兌付，并在需要的情況下繼續(xù)處理付息日或兌付日后的有關(guān)事宜。
針對(duì)發(fā)行人未來的財(cái)務(wù)狀況，本期債券自身的特征、募集資金投向的特點(diǎn)，發(fā)行人將建立一個(gè)多層次、互為補(bǔ)充的財(cái)務(wù)安排，以提供充分、可靠的資金來源用于本期債券還本付息，并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。本期債券的本息將由發(fā)行人通過債券托管機(jī)構(gòu)支付。
截至2012年12月31日，發(fā)行人資產(chǎn)總額586，846.75萬元，所有者權(quán)益為390，087.56萬元。發(fā)行人資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)良，擁有已確權(quán)商住用地逾700畝，公允價(jià)值超過30億元，具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。2010年、2011年和2012年發(fā)行人分別實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入49，656.66萬元、73，029.78萬元和84，227.08萬元，歸屬于母凈利潤(rùn)分別為10，779.77萬元、11，141.97萬元和12，752.43萬元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為22，075.45萬元、32，990.12萬元和9，086.63萬元，表明發(fā)行人具有良好的盈利能力和現(xiàn)金回收能力。
隨著泰興市西區(qū)開發(fā)的持續(xù)推進(jìn)，發(fā)行人承接的業(yè)務(wù)將持續(xù)增多，市政府對(duì)發(fā)行人的支持力度也將持續(xù)增大，從而使得發(fā)行人的資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。較強(qiáng)的資產(chǎn)實(shí)力和盈利能力是本期債券償付的根本保證。
本期債券募集資金投資項(xiàng)目為泰興市外來務(wù)工人員安置工程項(xiàng)目、泰興市濱江污水處理二期工程項(xiàng)目和泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)濱江大道建設(shè)工程項(xiàng)目共三個(gè)項(xiàng)目。其中，泰興市外來務(wù)工人員安置工程項(xiàng)目建成后面向開發(fā)區(qū)內(nèi)企業(yè)定向銷售，預(yù)計(jì)五年帶來11.85億元的銷售收入，項(xiàng)目稅后內(nèi)部收益率為6.88%；泰興市濱江污水處理二期工程項(xiàng)目的收益主要來源于項(xiàng)目建成后的污水處理收入和再生水回用收入，預(yù)計(jì)項(xiàng)目完工后正常年收入6314萬元，稅后內(nèi)部收益率為8.7%；泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)濱江大道建設(shè)工程項(xiàng)目作為貫穿開發(fā)區(qū)的南北向主干道，預(yù)計(jì)建成后將為發(fā)行人帶來五年6.5億元的土地開發(fā)凈收益?？傮w來看，本期債券募投項(xiàng)目均能帶來直接或間接的經(jīng)濟(jì)效益，從而為本期債券按期償付提供重要資金來源。
為維護(hù)本期債券投資者的權(quán)益，發(fā)行人（甲方）與中信銀行股份有限泰州分行（乙方）簽署了《賬戶及資金監(jiān)管協(xié)議》和《債權(quán)代理協(xié)議》。根據(jù)《債權(quán)代理協(xié)議》約定，為維護(hù)本期債券債權(quán)人利益，乙方作為債券投資者的債權(quán)代理人，代理債券投資者行使權(quán)利，并對(duì)債券投資者履行代理職責(zé)，具體如下：1、監(jiān)督甲方的經(jīng)營(yíng)狀況和募集資金使用情況，有權(quán)向甲方提出查詢事項(xiàng)，包括但不限于甲方的有關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)報(bào)表；2、當(dāng)甲方未遵守有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，或未遵守募集說明書及本協(xié)議的約定，或出現(xiàn)其他可能影響債券持有人重大利益的情形時(shí)，有權(quán)督促、提醒甲方，并及時(shí)向債券持有人披露；3、當(dāng)甲方未按照募集說明書約定使用募集資金的，乙方有權(quán)要求資金監(jiān)管人拒絕甲方的劃款指令；4、為維護(hù)本期債券投資者利益，在甲方未能按期還本付息時(shí)，乙方根據(jù)《泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券債券持有人會(huì)議規(guī)則》協(xié)助或代理本期債券投資者行使追償權(quán)。
?。ㄋ模┲行陪y行股份有限泰州分行的流動(dòng)性支持增強(qiáng)了發(fā)行人控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力
中信銀行股份有限泰州分行與發(fā)行人簽訂的《流動(dòng)性支持貸款協(xié)議》中約定：本期債券存續(xù)期內(nèi)，當(dāng)發(fā)行人對(duì)本期債券付息和兌付發(fā)生臨時(shí)資金流動(dòng)性不足時(shí)，中信銀行股份有限泰州分行在符合國(guó)家法律法規(guī)和中信銀行貸款要求的條件下，承諾在付息或兌付首日前五個(gè)工作日給予發(fā)行人流動(dòng)性支持貸款（具體金額依據(jù)每一期償債資金缺口為準(zhǔn)），該流動(dòng)性支持貸款僅限于為本期債券償付本息，以解決發(fā)行人本期債券本息償付暫時(shí)資金流動(dòng)性不足。該流動(dòng)性支持貸款，極大地增強(qiáng)了發(fā)行人控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，為本期債券還本付息增加了多一重的保障。
綜上所述，發(fā)行人資產(chǎn)實(shí)力雄厚，盈利能力突出，募投項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好，償債保障措施穩(wěn)健有力，可以充分保證本期債券本息的按時(shí)足額償還。
受國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行狀況、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、金融政策以及國(guó)際環(huán)境變化的影響，在本期債券存續(xù)期內(nèi)，市場(chǎng)利率存在波動(dòng)的可能性。由于本期債券采用固定利率且期限較長(zhǎng)，在本期債券存續(xù)期限內(nèi)，不排除市場(chǎng)利率上升的可能，這將使投資者投資本期債券的收益水平相對(duì)下降。
在設(shè)計(jì)本期債券的發(fā)行方案時(shí)，發(fā)行人在考慮債券存續(xù)期內(nèi)可能存在的利率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，合理確定本期債券的票面利率，同時(shí)設(shè)置本金提前償付安排，以保證投資人獲得長(zhǎng)期合理的投資收益。另外，發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將向銀行間市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng)提出上市或交易流通申請(qǐng)，以提高本期債券的流動(dòng)性，分散可能的利率風(fēng)險(xiǎn)。
在本期債券存續(xù)期內(nèi)，受國(guó)家方針政策、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和資本市場(chǎng)狀況等不可控因素的影響，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能沒有從預(yù)期的還款來源獲得足夠資金，可能會(huì)對(duì)本期債券到期時(shí)兌付造成一定的影響。
發(fā)行人作為泰興市政府重點(diǎn)支持和打造的國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)和重大項(xiàng)目投資建設(shè)主體，主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)效益良好。另外隨著政府對(duì)發(fā)行人的持續(xù)支持和發(fā)行人自身實(shí)力的不斷增強(qiáng)，發(fā)行人自身經(jīng)營(yíng)收益可完全覆蓋本期債券發(fā)行的本息。
由于本期債券上市事宜需要在債券發(fā)行結(jié)束后方能進(jìn)行，發(fā)行人無法保證本期債券能夠按照預(yù)期上市交易，也無法保證本期債券能夠在二級(jí)市場(chǎng)有活躍的交易，從而可能影響債券的流動(dòng)性，導(dǎo)致投資者在債券轉(zhuǎn)讓時(shí)可能存在困難。
本期債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將在1個(gè)月內(nèi)向銀行間市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng)提出債券上市或交易流通申請(qǐng)，力爭(zhēng)使本期債券早日獲準(zhǔn)上市或交易流通。同時(shí)，隨著債券市場(chǎng)的發(fā)展，債券交易的活躍程度也將增強(qiáng)，本期債券未來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)降低。
城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地整理開發(fā)、安置房建設(shè)以及污水處理等行業(yè)的盈利能力與經(jīng)濟(jì)周期有著比較明顯的相關(guān)性。如果未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放慢或出現(xiàn)衰退，將會(huì)對(duì)發(fā)行人盈利能力產(chǎn)生不利影響。發(fā)行人所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及未來發(fā)展趨勢(shì)也會(huì)對(duì)發(fā)行人的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生影響。
隨著泰興市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高和泰興市“東城西區(qū)”城市發(fā)展戰(zhàn)略的逐步落實(shí)，發(fā)行人作為泰興市城西片區(qū)主要的國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)，將迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇，發(fā)行人的業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平也將隨之提高，因而發(fā)行人抵御經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)的能力也將逐步增強(qiáng)。同時(shí)，發(fā)行人將依托其綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高管理水平和運(yùn)營(yíng)效率，合理進(jìn)行資本運(yùn)作，限度地降低經(jīng)濟(jì)周期對(duì)發(fā)行人所在行業(yè)造成的不利影響，真正實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
發(fā)行人從事經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域主要涉及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、民生保障以及污水處理等領(lǐng)域，屬于國(guó)家大力支持發(fā)展的行業(yè)。在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，國(guó)家和地方產(chǎn)業(yè)政策會(huì)有不同程度的調(diào)整。國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策、物價(jià)政策的調(diào)整可能會(huì)影響發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，不排除在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)環(huán)境和業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響的可能性。
針對(duì)未來政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人將與主管部門保持密切的聯(lián)系，加強(qiáng)政策信息的收集與研究，及時(shí)了解和判斷政策的變化，以積極的態(tài)度適應(yīng)新的環(huán)境。同時(shí)根據(jù)國(guó)家政策變化制定應(yīng)對(duì)策略，對(duì)可能產(chǎn)生的政策風(fēng)險(xiǎn)予以充分考慮，并在現(xiàn)有政策條件下加強(qiáng)綜合經(jīng)營(yíng)與技術(shù)創(chuàng)新能力，加快企業(yè)的市場(chǎng)化進(jìn)程，提高企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)效率，增加自身的積累，提升的可持續(xù)發(fā)展能力，盡量降低政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)帶來的不確定性影響。
發(fā)行人作為國(guó)有獨(dú)資，承擔(dān)著大量社會(huì)職能，政府對(duì)的未來發(fā)展方向、經(jīng)營(yíng)決策、組織結(jié)構(gòu)等方面存在干預(yù)的可能性，可能對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生一定的影響。另外，由于發(fā)行人與政府有著大量的業(yè)務(wù)往來，政府回購(gòu)款是否能夠及時(shí)支付關(guān)系到的現(xiàn)金流正常周轉(zhuǎn)及業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。
市政府高度重視并支持發(fā)行人的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，市政項(xiàng)目建設(shè)、土地整理開發(fā)、安置房建設(shè)均與發(fā)行人簽訂了市場(chǎng)化的委托建設(shè)協(xié)議，并按照協(xié)議及時(shí)支付相關(guān)款項(xiàng)，至今未出現(xiàn)延遲支付的情況；在今后的發(fā)展中，發(fā)行人將進(jìn)一步加強(qiáng)與市政府的溝通、協(xié)調(diào)，爭(zhēng)取更大力度的扶持和政策支持。同時(shí)，發(fā)行人將進(jìn)一步強(qiáng)化其污水治理、物業(yè)經(jīng)營(yíng)等業(yè)務(wù)，突出的資本運(yùn)作功能和資產(chǎn)管理功能，全面提高的綜合實(shí)力，進(jìn)一步加強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
發(fā)行人雖然對(duì)本次募集資金的投資項(xiàng)目進(jìn)行了嚴(yán)格的可行性論證，從而保障了項(xiàng)目能夠保質(zhì)、保量、按時(shí)交付使用。但由于項(xiàng)目的投資規(guī)模較大，建設(shè)周期長(zhǎng)，因此，在建設(shè)過程中，也將面臨許多不確定性因素，資金到位情況、項(xiàng)目建設(shè)中的監(jiān)理過程以及不可抗力等因素都可能影響到項(xiàng)目的建設(shè)及日后正常運(yùn)營(yíng)。
發(fā)行人在項(xiàng)目實(shí)施前的勘察設(shè)計(jì)工作中充分考慮了項(xiàng)目建設(shè)可能出現(xiàn)的特殊及突發(fā)情況，在項(xiàng)目可行性研究和施工方案設(shè)計(jì)時(shí)，綜合考慮各方面因素。另外，發(fā)行人具有完善的項(xiàng)目管理和財(cái)務(wù)管理制度，對(duì)于項(xiàng)目的事前、事中、事后三個(gè)主要階段分別制定了嚴(yán)格的管理措施控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，并使項(xiàng)目的投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、監(jiān)督工作四分開，確保工程按時(shí)按質(zhì)完成以及項(xiàng)目投入資金的合理使用，限度地降低項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)，努力達(dá)到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
經(jīng)鵬元資信評(píng)估有限綜合評(píng)定，發(fā)行人的主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為AA，本期債券的信用級(jí)別為AA。該等級(jí)反映了本期債券安全性很高，違約風(fēng)險(xiǎn)很低。該等級(jí)是鵬元資信評(píng)估有限基于發(fā)行人的外部運(yùn)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)實(shí)力、政府支持等因素綜合評(píng)估確定的。
2、發(fā)行人近年土地整理開發(fā)收入逐年提升，基礎(chǔ)設(shè)施和安置房建設(shè)的政府回購(gòu)款逐步到位，為發(fā)行人未來持續(xù)經(jīng)營(yíng)提供一定的資金保障；
3、發(fā)行人作為泰興市城西片區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主體，得到地方政府在資產(chǎn)注入、政府補(bǔ)貼和融資支持等方面的大力支持。
6、發(fā)行人存在一定規(guī)模的對(duì)外擔(dān)保，存在因擔(dān)保對(duì)象違約而需要發(fā)行人代償?shù)目赡埽?/p>
根據(jù)監(jiān)管部門相關(guān)規(guī)定及鵬元資信評(píng)估有限的《證券跟蹤評(píng)級(jí)制度》，鵬元資信評(píng)估有限在初次評(píng)級(jí)結(jié)束后，將在本期債券有效存續(xù)期間對(duì)被評(píng)對(duì)象進(jìn)行定期跟蹤評(píng)級(jí)以及不定期跟蹤評(píng)級(jí)。
定期跟蹤評(píng)級(jí)每年進(jìn)行一次。屆時(shí)，泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限需向鵬元資信評(píng)估有限提供的財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)資料，鵬元資信評(píng)估有限將依據(jù)其信用狀況的變化決定是否調(diào)整本期債券信用等級(jí)。
自本次評(píng)級(jí)報(bào)告出具之日起，當(dāng)發(fā)生可能影響本次評(píng)級(jí)報(bào)告結(jié)論的重大事項(xiàng)，以及被評(píng)對(duì)象的情況發(fā)生重大變化時(shí)，泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限應(yīng)及時(shí)告知鵬元資信評(píng)估有限并提供評(píng)級(jí)所需相關(guān)資料。鵬元資信評(píng)估有限亦將持續(xù)關(guān)注與泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限有關(guān)的信息，在認(rèn)為必要時(shí)及時(shí)啟動(dòng)不定期跟蹤評(píng)級(jí)。鵬元資信評(píng)估有限將依據(jù)該重大事項(xiàng)或重大變化對(duì)被評(píng)對(duì)象信用狀況的影響程度決定是否調(diào)整本期債券信用等級(jí)。
如泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限不能及時(shí)提供上述跟蹤評(píng)級(jí)所需相關(guān)資料以及情況，鵬元資信評(píng)估有限有權(quán)根據(jù)公開信息進(jìn)行分析并調(diào)整信用等級(jí)，必要時(shí)，可公布信用等級(jí)暫時(shí)失效，直至泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限提供評(píng)級(jí)所需相關(guān)資料。
定期與不定期跟蹤評(píng)級(jí)啟動(dòng)后，鵬元資信評(píng)估有限將按照成立跟蹤評(píng)級(jí)項(xiàng)目組、對(duì)泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限進(jìn)行電話訪談和實(shí)地調(diào)查、評(píng)級(jí)分析、評(píng)審會(huì)評(píng)議、出具跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告、公布跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果的程序進(jìn)行。在評(píng)級(jí)過程中，鵬元資信評(píng)估有限亦將維持評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的一致性。
鵬元資信評(píng)估有限將及時(shí)在其網(wǎng)站公布跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果與跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，并同時(shí)報(bào)送泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限及相關(guān)監(jiān)管部門。
本期債券的專項(xiàng)法律顧問友誠(chéng)律師事務(wù)所已出具法律意見書。友誠(chéng)律師事務(wù)所認(rèn)為：
2、發(fā)行人具備《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》、發(fā)改財(cái)金［2004］1134號(hào)文、發(fā)改財(cái)金［2008］7號(hào)文等相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定的申請(qǐng)發(fā)行本期債券的實(shí)質(zhì)條件。
3、發(fā)行人發(fā)行本期債券已獲得董事會(huì)、股東通過，取得了必要的批準(zhǔn)和授權(quán)，且已經(jīng)取得的批準(zhǔn)和授權(quán)合法有效。
4、發(fā)行人發(fā)行本期債券募集資金投資項(xiàng)目已經(jīng)取得相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)，募集資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。
5、發(fā)行人出具的本期債券的《可行性研究報(bào)告》、《募集說明書》及其摘要，在重大事實(shí)方面不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏的情形，且內(nèi)容符合《證券法》、《債券條例》、發(fā)改財(cái)金［2004］1134號(hào)文、發(fā)改財(cái)金［2008］7號(hào)文等相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定。
6、根據(jù)蘇亞金誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限出具的《審計(jì)報(bào)告》，發(fā)行人財(cái)務(wù)制度符合國(guó)家規(guī)定。
7、本期債券的發(fā)行已經(jīng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)，符合《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》、發(fā)改財(cái)金［2004］1134號(hào)文、發(fā)改財(cái)金［2008］7號(hào)文等相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件規(guī)定。
8、發(fā)行人已聘請(qǐng)有資質(zhì)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷本次債券。承銷協(xié)議及承銷團(tuán)協(xié)議對(duì)各方的權(quán)利義務(wù)作了明確約定，其內(nèi)容符合《證券法》、發(fā)改財(cái)金［2004］1134號(hào)文及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。
9、為本期債券發(fā)行提供服務(wù)的主承銷商、審計(jì)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所均合法設(shè)立并有效存續(xù)，具備從事企業(yè)債券發(fā)行的相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)，符合《證券法》、《債券條例》、發(fā)改財(cái)金［2004］1134號(hào)文、發(fā)改財(cái)金［2008］7號(hào)文及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。
綜上所述，友誠(chéng)律師事務(wù)所認(rèn)為，發(fā)行人本期債券發(fā)行符合《證券法》、《債券條例》、發(fā)改財(cái)金［2004］1134號(hào)文、發(fā)改財(cái)金［2008］7號(hào)文等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定債券發(fā)行的主體資格和實(shí)質(zhì)條件。
一、稅務(wù)說明：根據(jù)國(guó)家稅收法律、法規(guī)，投資者投資本期債券應(yīng)繳納的有關(guān)稅金由投資者自行承擔(dān)。
二、流動(dòng)性安排：本期債券發(fā)行結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)，發(fā)行人將就本期債券提出銀行間市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng)上市或交易流通的申請(qǐng)。
?。ㄈ?013年泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券募集說明書摘要
投資者可以在本期債券發(fā)行期限內(nèi)到下列地點(diǎn)查閱本募集說明書全文及上述備查文件：
此外，投資者可以在本期債券發(fā)行期限內(nèi)到下列互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址查閱本募集說明書全文：
附表一：2013年泰興市成興國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)表來源證券時(shí)報(bào)網(wǎng))
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